金融界基金08月31日讯 招商臻选平衡混合型证券投资基金（简称：招商臻选平衡混合A，代码014014）08月30日净值下跌2.78%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1183元，累计净值为1.1183元。

招商臻选平衡混合A基金成立以来收益11.83%，今年以来收益11.83%，近一月收益5.49%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

(资料图片)

基金经理为李崟，自2022年01月05日管理该基金，任职期内收益15.03%。

阳宜洋，自2022年08月20日管理该基金，任职期内收益2.10%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有兖矿能源（持仓比例7.67%）、陕西煤业（持仓比例6.83%）、晋控煤业（持仓比例6.48%）、平煤股份（持仓比例5.95%）、盘江股份（持仓比例5.75%）、江苏银行（持仓比例5.71%）、山西焦煤（持仓比例5.16%）、中国海洋石油（持仓比例4.94%）、恒逸石化（持仓比例4.04%）、绿城中国（持仓比例2.56%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，海外主要国家经济逐渐回落，俄乌冲突，能源价格快速上涨，导致通胀水平创近几十年新高，快速大幅度的加息进一步加剧了投资者对海外市场衰退的担忧。国内宏观与海外主要国家错位，上半年上海、北京、深圳等地疫情反复，二季度经济探底，进入六月份经济逐渐复苏。报告期内股票市场波动加大，四月底前市场大幅度下跌，特别是以电子、新能源等成长板块跌幅较大，煤炭、银行、地产等价值类超额收益明显。进入五月份后，市场快速反弹，特别是光伏、风电、新能源汽车等行业反弹幅度较大。

上半年债券市场收益率水平低位震荡，对经济的下行预期支撑投资者做多债券信心。流动性较为宽裕，高等级债券利差逐渐收窄。可转债市场波动较大，年初快速下跌后，后期跟随股票市场一起反弹，溢价率水平也经历了从压缩到扩张的变化。

关于本基金的运作，报告期内股票部分依旧坚持价值投资理念，行业上重点布局了上游资源型和银行等价值类公司，这类企业保持着较高的盈利水平和较低的估值水平。由于近几年股票市场的大幅分化，本组合重点聚焦了高分红、高现金流、高股息率一类公司，风格和行业偏离度较以往时期较高，报告期组合内也创造了明显的超额收益。利率债部分除了流动性管理之外，久期保持中性水平。没有参与新的信用债投资。可转债投资依旧结合权益部分研究，重点布局在溢价率水平合理的低估值行业，如银行、石化、煤炭等优质公司转债。

报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金A类份额净值增长率为10.92%，同期业绩基准增长率为-3.74%，C类份额净值增长率为10.53%，同期业绩基准增长率为-3.74%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计下半年国内宏观经济将继续企稳回升，投资者对衰退的担忧将有所降低。海外继续加息周期，对高估值类资产产生压力。由于供给端的瓶颈短期难以弥补，全球能源通胀格局不变，能源价格将维持在一个较高水平上，整体能源上游行业如石油、天然气、煤炭公司仍保持较高景气度。股票市场可能迎来分化，高估值板块进入估值消化阶段，低估值品种在全球加息周期内迎来修复。行业上看好上游能源行业、金融、军工、光伏等。债券市场在宏观修复和CPI等因素影响下，可能面临收益率提升压力。可转债市场溢价率水平面临下行压力。未来我们将继续坚持正确的价值观，坚持深度研究，力争通过勤奋工作为组合找到好的投资机会，为投资者持续创造好的回报。（点击查看更多基金异动）

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